这几年以来，中国一直是ASML的最大客户，曾经购买ASML的光刻机，占到ASML所有光刻机收入的49%。
中国大量从ASML买的，主要就是KrF、ArF、ArFi这么一些光刻机，特别是ArFi，也就是浸润式DUV光刻机，是最近买的最多的。
原因是最先进的EUV不能卖给我们，那么次一些的ArFi，就是我们必须要买的。
ArFi我们自己还没有，然后他又能制造7nm，甚至5nm这样的先进芯片，当然不能错过，所以过去的这几年，主要就是我们大量从ASML买ArFi光刻机。
当然，这种情况肯定是不可能持续的，毕竟ArFi又不是消耗品，虽然有使用寿命，但这个寿命不短，并不是一用就报废，所以囤积到一定程度，就会减少。
ASML预计这个情况，会在2026年发生，他们在2025年的时候就预警了好多次，称2026年，中国采购的光刻机占比，可能会降至20%以下。
随着2026年一季度数据发布，我们发现还真被ASML说准了，中国这次减少对ASML光刻机的采购，特别是ArFi的采购，一个季度就少了20台，所以中国采购的光刻机占比，一下子就降至19%了。
如下图所示，大家可以看到，2026年一季度，中国大陆贡献的收入，降至19%，上一季度还有36%的。
从光刻机的销量来看，这一季度，ArFi少卖了20台，这20台，我觉得很大概率就是中国减少购买，所以中国贡献的收入一下子锐减。
这对于ASML而言，肯定不是什么好消息，所以我们看到ASML的营收利润环比都下滑了，整个光刻机的销售也下滑了13亿欧元。
当然，这只是一个季度的数据，如果接下来，整个2026年都是如此，中国减少对ASML的购买，那么ASML的业绩在2026年会大受影响。
毕竟韩国、中国台湾等地也不会买的特别多，大家的光刻机都较为饱和，且大家造芯都不会像中国这样努力，更不会有中国芯这样的速度，明显是撑不起ASML高速发展的野心的。
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